{"id":2473,"date":"2021-03-02T12:00:09","date_gmt":"2021-03-02T11:00:09","guid":{"rendered":"https:\/\/www.bllconsulting.com\/?p=2473"},"modified":"2022-02-04T14:50:59","modified_gmt":"2022-02-04T13:50:59","slug":"2021-lannee-zero-pour-les-crypto-actifs","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.kaufholdreveillaud.lu\/fr\/2021-lannee-zero-pour-les-crypto-actifs\/","title":{"rendered":"2021, l\u2019ann\u00e9e z\u00e9ro pour les crypto-actifs ?"},"content":{"rendered":"<p>Cr\u00e9\u00e9 par Satoshi Nakamoto le 3 janvier 2009, le Bitcoin est aujourd\u2019hui sur toutes les l\u00e8vres. Dans la d\u00e9sormais grande \u201cfamille\u201d des crypto-actifs, celui-ci est le plus ancien et le plus valoris\u00e9. Derri\u00e8re un processus au lexique parfois bien technique, les crypto-actifs font beaucoup parler d\u2019eux, et depuis quelques semaines, tout s\u2019acc\u00e9l\u00e8re. 2021 s\u2019annonce d\u00e8s lors comme une ann\u00e9e charni\u00e8re en la mati\u00e8re.<\/p>\n<p>Apr\u00e8s s\u2019\u00eatre aventur\u00e9 au-del\u00e0 du cap des 40.000$ au cours du mois de janvier, la valeur du bitcoin semble ne plus avoir de limites, s\u2019\u00e9levant d\u00e9sormais \u00e0 quasiment 50.000 USD suite aux r\u00e9centes annonces d&#8217;Elon Musk et Tesla. Pour rappel, celle-ci atteignait seulement 8.000$ il y a seulement un an.<\/p>\n<p>Cette envol\u00e9e fulgurante a enflamm\u00e9 l\u2019actualit\u00e9 et les articles \u00e0 ce sujet d\u00e9ferlent. Les d\u00e9bats et avis sont pluriels, d\u00e9crivant les crypto-actifs tant\u00f4t comme chim\u00e9riques, tant\u00f4t comme futuristes, \u00e0 tel point que certains commencent \u00e0 parodier le ph\u00e9nom\u00e8ne<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_1');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_1');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_1\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">1)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_1\" class=\"footnote_tooltip\"><a href=\"https:\/\/www.youtube.com\/watch?v=JaMJi1_1tkA&amp;ab_channel=RhymeCombinator\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.youtube.com\/watch?v=JaMJi1_1tkA&amp;ab_channel=RhymeCombinator<\/span><\/a><\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_1').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_1', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>. Face \u00e0 cet engouement technologique ainsi qu\u2019aux perspectives qu\u2019il laisse entrevoir, les institutions financi\u00e8res tentent d\u2019encadrer et d&#8217;alerter sur les d\u00e9rives des crypto-actifs.<\/p>\n<p>En commen\u00e7ant par \u00e9claircir la notion de crypto-actifs, nous tenterons ensuite d\u2019analyser quelques facteurs de l\u2019essor du Bitcoin, avant d\u2019en d\u00e9terminer les risques et l\u2019\u00e9volution des dispositifs d\u2019encadrement.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h2>Comment fonctionne un crypto-actif ?<\/h2>\n<p>L\u2019article L54-10-1 2\u00b0 du Code Mon\u00e9taire et Financier<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_2');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_2');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_2\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">2)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_2\" class=\"footnote_tooltip\"><a href=\"https:\/\/www.legifrance.gouv.fr\/loda\/article_lc\/LEGIARTI000038509570\/2020-10-08\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.legifrance.gouv.fr\/loda\/article_lc\/LEGIARTI000038509570\/2020-10-08<\/span><\/a><\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_2').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_2', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script> aborde une d\u00e9finition g\u00e9n\u00e9rale des crypto-actifs en disposant : \u201c<em>Toute repr\u00e9sentation num\u00e9rique d\u2019une valeur qui n\u2019est pas \u00e9mise ou garantie par une banque centrale ou par une autorit\u00e9 publique, qui n\u2019est pas n\u00e9cessairement attach\u00e9e \u00e0 une monnaie ayant cours l\u00e9gal et qui ne poss\u00e8de le statut juridique d\u2019une monnaie, mais qui est accept\u00e9e par des personnes physiques ou morales comme un moyen d\u2019\u00e9change et qui peut \u00eatre transf\u00e9r\u00e9e, stock\u00e9e ou \u00e9chang\u00e9e \u00e9lectroniquement<\/em>\u201d.<\/p>\n<p>En somme, et bien que certains puissent en d\u00e9terminer quelques caract\u00e8res, les crypto-actifs n\u2019ont aucunement la valeur ou le statut de monnaie. N\u2019\u00e9tant \u201cpas \u00e9mises ou garanties par une banque centrale&#8221;, ces actifs ont un autre mode de fonctionnement, et circulent sur une \u201c<em>blockchain<\/em>\u201d.<\/p>\n<p>Les crypto-actifs, et plus sp\u00e9cifiquement le Bitcoin, fonctionnent de la mani\u00e8re suivante : Les unit\u00e9s sont \u00e9chang\u00e9es au cours de \u201c<em>transactions<\/em>\u201d, elles-m\u00eames valid\u00e9es par des \u201cmineurs\u201d, par le biais d\u2019un proc\u00e9d\u00e9 cryptographique pla\u00e7ant un horodatage sur celles-ci afin qu\u2019elles puissent \u00eatre plac\u00e9es dans un \u201c<em>bloc<\/em>\u201d. Ce dernier est ensuite int\u00e9gr\u00e9 \u00e0 la \u201ccha\u00eene de blocs\u201d (ou blockchain), agissant de la m\u00eame mani\u00e8re qu\u2019un livre accessible \u00e0 tous. S\u2019il venait \u00e0 manquer une page de ce dernier, chacun s\u2019en rendrait compte et la suite de l\u2019histoire n\u2019aurait plus de sens.<\/p>\n<p>Ce syst\u00e8me permet de garantir l&#8217;anonymat des transactions par le biais des processus cryptographiques, mais \u00e9galement la s\u00e9curit\u00e9 des op\u00e9rations<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_3');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_3');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_3\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">3)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_3\" class=\"footnote_tooltip\"><a href=\"https:\/\/bitcoin.org\/fr\/comment-ca-marche\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/bitcoin.org\/fr\/comment-ca-marche<\/span><\/a><\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_3').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_3', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>.<\/p>\n<p><a href=\"applewebdata:\/\/948F160F-E461-404A-BA34-71CA930FE8C6#_ftnref1\" name=\"_ftn1\"><\/a><\/p>\n<p>L\u2019obtention de bitcoins peut se faire de deux mani\u00e8res ; la premi\u00e8re, en achetant simplement ceux-ci via une plateforme d\u00e9di\u00e9e \u00e0 partir de monnaie \u201c<em>fiat<\/em>\u201d<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_4');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_4');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_4\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">4)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_4\" class=\"footnote_tooltip\">n.d.l.r : Euros, USD\u2026..<\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_4').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_4', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>, la seconde, par le \u201c<em>minage<\/em>\u201d d\u00e9crit plus haut. En effet, un syst\u00e8me de r\u00e9compense pour les mineurs est mis en place, leur permettant d\u2019obtenir une part des nouveaux bitcoins mis en circulation ainsi que les frais de transaction.<\/p>\n<p>Enfin, pour entrer plus dans le d\u00e9tail, il est n\u00e9cessaire de pr\u00e9ciser son caract\u00e8re de finitude. En effet, dans le livre blanc de Satoshi Nakamoto, la quantit\u00e9 totale de bitcoins \u00e0 cr\u00e9er est fix\u00e9e \u00e0 21 millions. A l\u2019heure actuelle, nous aurions pass\u00e9 la barre des 18 millions. Cet \u00e9l\u00e9ment est \u00e0 prendre en compte, consid\u00e9rant que la totalit\u00e9 des bitcoins \u00e0 cr\u00e9er le serait\u00a0 en 2140.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h2>La valeur du bitcoin, l\u2019ascension d\u2019un actif instable aux multiples facteurs<\/h2>\n<p>Le Bitcoin appara\u00eet aujourd\u2019hui comme un actif particuli\u00e8rement instable, et la r\u00e9cente perc\u00e9e de sa valeur \u00e0 l\u2019aube de 2021 am\u00e8ne diff\u00e9rentes tentatives d\u2019explications. Il convient d\u2019analyser d\u00e8s lors quelques \u00e9l\u00e9ments d\u2019explication quant \u00e0 cette tendance haussi\u00e8re :<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<ul>\n<li><u>Le bitcoin est et demeure un actif hautement sp\u00e9culatif<\/u> : L\u2019envol\u00e9e de ces derni\u00e8res semaines n\u2019est pas la premi\u00e8re qu\u2019a connu le bitcoin. En 2017 d\u00e9j\u00e0, celui-ci avait approch\u00e9 les 20.000 USD avant de chuter drastiquement, quasiment du jour au lendemain. Cette tendance haussi\u00e8re pourrait s\u2019accompagner d\u2019une chute toute aussi spectaculaire et l\u2019aspect sp\u00e9culatif de l\u2019actif y serait pour beaucoup. A titre d\u2019exemple, la simple modification de la biographie twitter d\u2019Elon Musk, laissant appara\u00eetre son attrait pour Bitcoin, a permis \u00e0 l\u2019actif de s\u2019envoler \u00e0 nouveau. Notons \u00e9galement que l&#8217;investissement de Tesla \u00e0 hauteur de 1,5 milliard USD a renforc\u00e9 ce mouvement, entra\u00eenant dans son sillon des investisseurs toujours plus nombreux.<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<ul>\n<li><u>Une illiquidit\u00e9 criante<\/u> : La plateforme d\u2019analyse de donn\u00e9es <em>Glassnode<\/em> a publi\u00e9 le 29 d\u00e9cembre 2020 un rapport estimant que la somme des bitcoins illiquides pourrait \u00eatre estim\u00e9e \u00e0 14,5 millions, soit 78% des actifs sur le march\u00e9<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_5');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_5');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_5\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">5)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_5\" class=\"footnote_tooltip\"><a href=\"https:\/\/insights.glassnode.com\/bitcoin-liquid-supply\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/insights.glassnode.com\/bitcoin-liquid-supply\/<\/span><\/a><\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_5').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_5', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>. Cette tendance \u00e0 la conservation semble se confirmer depuis plusieurs ann\u00e9es, et pourrait se poursuivre en 2021. Les investisseurs, conservant le contenu de leurs \u201c<em>wallets<\/em>\u201d<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_6');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_6');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_6\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">6)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_6\" class=\"footnote_tooltip\">n.d.l.r : Proc\u00e9d\u00e9 de stockage, portefeuille<\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_6').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_6', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script> afin d\u2019en tirer un maximum de profit, pourraient d\u00e8s lors \u00eatre \u00e0 l\u2019origine d\u2019une sorte de p\u00e9nurie, entra\u00eenant in\u00e9vitablement une hausse de la valeur de l\u2019actif.<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<ul>\n<li><u>Une rarification et un ralentissement du processus de collecte de nouveaux bitcoins<\/u> : Comme nous avons pu le d\u00e9crire plus haut, le bitcoin est \u201cmin\u00e9\u201d. Ce processus permet aux mineurs d\u2019\u00eatre r\u00e9compens\u00e9 \u00e0 terme, en bitcoins. Cette op\u00e9ration conna\u00eet des \u00e9volutions, et selon une certaine p\u00e9riodicit\u00e9 cette r\u00e9compense diminue de moiti\u00e9, c\u2019est que l\u2019on appelle le \u201chalving\u201d<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_7');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_7');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_7\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">7)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_7\" class=\"footnote_tooltip\"><a href=\"https:\/\/www.newsanyway.com\/2021\/01\/15\/all-you-need-to-know-about-bitcoin-halving\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.newsanyway.com\/2021\/01\/15\/all-you-need-to-know-about-bitcoin-halving\/<\/span><\/a><\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_7').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_7', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>. \u00a0L\u2019un d\u2019entre eux est survenu le 11 mai 2020, au cours duquel la r\u00e9compense est pass\u00e9e \u00e0 6,25 BTC. Les effets de cet \u00e9v\u00e8nement se font g\u00e9n\u00e9ralement ressentir quelques mois plus tard, augmentant la raret\u00e9 de l\u2019actif, et par cons\u00e9quent sa valorisation.<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<ul>\n<li><u>Un usage en expansion<\/u> : L\u2019un des obstacles que peuvent rencontrer les crypto-actifs dans leur d\u00e9veloppement n\u2019est autre que la difficult\u00e9 \u00e0 s\u2019int\u00e9grer comme moyen de paiement. N\u2019\u00e9tant pas consid\u00e9r\u00e9s comme des monnaies, les vecteurs d\u2019utilisation demeurent peu nombreux. N\u00e9anmoins, de plus en plus d\u2019acteurs du march\u00e9 et d\u2019entreprises s&#8217;int\u00e9ressent au domaine en tentant de les int\u00e9grer \u00e0 leur mode de fonctionnement. C\u2019est notamment ce que Paypal, g\u00e9ant des services de paiement en ligne, a d\u00e9cid\u00e9 de r\u00e9aliser, en permettant l\u2019utilisation de bitcoins sur sa plateforme. Parmi les biais d\u2019expansion ayant \u00e9galement largement fait parler d\u2019eux, notons aussi la promesse de Tesla de prochainement pouvoir acheter ses produits en bitcoins. Aussi, l\u2019expansion des domaines d\u2019utilisation vient ancrer les crypto-actifs dans l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle, rendant plus attractif l\u2019investissement en la mati\u00e8re.<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Ce que nous pouvons d\u00e9duire de l\u2019essor des crypto-actifs, et plus particuli\u00e8rement du Bitcoin, semble \u00eatre une tendance \u00e0 l\u2019ancrage, au d\u00e9veloppement d\u2019une technologie nouvelle. Bien qu\u2019il faille relativiser ces \u00e9l\u00e9ments, et que l\u2019ann\u00e9e 2021 ne sera certainement pas celle de l\u2019utilisation du Bitcoin comme monnaie unique mondiale, il n\u2019en demeure pas moins qu\u2019elle repr\u00e9sentera sans nul doute un premier pas vers la connaissance au plus grand nombre de l\u2019existence de ces derniers.En somme, les crypto-actifs semblent \u00eatre \u00e0 l&#8217;aube d&#8217;une grande ascension, et risquent encore de faire parler d\u2019eux.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h2>L\u2019envers du Bitcoin et autres crypto-actifs, les risques en mati\u00e8re de LCB-FT<\/h2>\n<p>Mais face \u00e0 cette prise d\u2019ampleur, les enjeux r\u00e9glementaires en la mati\u00e8re se font d\u2019autant plus ressentir, particuli\u00e8rement en mati\u00e8re de lutte contre le blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme (LCB\/FT). L\u2019usage des crypto-actifs \u00e9tant par nature vou\u00e9 \u00e0 rendre anonymes les transactions, la destination des fonds issus de celles-ci devient alors particuli\u00e8rement difficile \u00e0 identifier. Ainsi, diff\u00e9rentes typologies d\u2019actes criminels continuent d\u2019\u00e9merger et la r\u00e9glementation doit s\u2019adapter \u00e0 ces \u00e9volutions. Au terme de l\u2019ann\u00e9e 2020, et suivant l\u2019expansion des crypto-actifs, l\u2019actualit\u00e9 en la mati\u00e8re a \u00e9t\u00e9 particuli\u00e8rement fournie.<\/p>\n<p>Parmi les \u00e9v\u00e8nements ayant marqu\u00e9 l\u2019actualit\u00e9 en la mati\u00e8re, rappelons l\u2019op\u00e9ration du 29 septembre 2020, ayant men\u00e9 \u00e0 la mise en garde \u00e0 vue de 29 personnes par le parquet national anti terroriste, suite \u00e0 la d\u00e9tection par TRACFIN d\u2019un circuit de transfert de fonds \u00e0 des djihadistes en zone de combat. Des coupons de type KEPLERK achet\u00e9s anonymement en bureaux de tabac en France avaient \u00e9t\u00e9 transmis par messagerie s\u00e9curis\u00e9e \u00e0 des djihadistes pr\u00e9sents directement en Syrie, puis cr\u00e9dit\u00e9s sur des plateformes d\u2019\u00e9change de bitcoins<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_8');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_8');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_8\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">8)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_8\" class=\"footnote_tooltip\"><a href=\"https:\/\/www.lemonde.fr\/police-justice\/article\/2020\/09\/29\/coup-de-filet-dans-une-affaire-de-cyberfinancement-du-terrorisme-29-personnes-en-garde-a-vue_6054090_1653578.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.lemonde.fr\/police-justice\/article\/2020\/09\/29\/coup-de-filet-dans-une-affaire-de-cyberfinancement-du-terrorisme-29-personnes-en-garde-a-vue_6054090_1653578.html<\/span><\/a><\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_8').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_8', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>.<\/p>\n<p>Nous pouvons \u00e9galement \u00e9voquer le placement sous scell\u00e9 de 8 distributeurs de bitcoins (sur les 11 pr\u00e9sents en France), permettant l\u2019achat revente de bitcoins en monnaie fiat, s\u2019inscrivant dans une vaste op\u00e9ration de blanchiment d\u2019argent. A cette occasion, plus de 191\u00a0000 \u20ac ont \u00e9t\u00e9 saisis.<\/p>\n<p>Enfin, nous pourrions \u00e9galement remonter jusqu\u2019au capitole, dont la prise d\u2019assaut aurait \u00e9t\u00e9 en partie financ\u00e9e gr\u00e2ce \u00e0 des paiements en bitcoins d\u2019une valeur de plus de 500&#8217;000 USD, soit 28,15 bitcoins, par un donateur fran\u00e7ais \u00e0 des militants d\u2019extr\u00eame droite am\u00e9ricains. Cette op\u00e9ration serait survenue le 8 d\u00e9cembre 2020, soit un mois avant les \u00e9v\u00e8nements que l\u2019on conna\u00eet<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_9');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_9');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_9\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">9)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_9\" class=\"footnote_tooltip\"><a href=\"https:\/\/blog.chainalysis.com\/reports\/capitol-riot-bitcoin-donation-alt-right-domestic-extremism\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/blog.chainalysis.com\/reports\/capitol-riot-bitcoin-donation-alt-right-domestic-extremism<\/span><\/a><\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_9').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_9', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>. L\u2019information issue de Chainalysis, cabinet ayant trait \u00e0 la lutte contre le blanchiment et l\u2019analyse des monnaies num\u00e9riques, a \u00e9t\u00e9 reprise par des journaux du monde entier.<\/p>\n<p>D\u2019autres typologies pourraient \u00e9galement \u00eatre mentionn\u00e9es, ne serait-ce qu\u2019en mati\u00e8re de cybercriminalit\u00e9, les ran\u00e7ongiciels exigeant bien souvent une compensation financi\u00e8re en crypto-actifs de la part des victimes. Leur occurrence a d\u2019ailleurs \u201clitt\u00e9ralement explos\u00e9\u201d en 2020, selon Guillaume POUPARD, Directeur g\u00e9n\u00e9ral de l\u2019ANSSI. En effet, le nombre d\u2019incidents relatifs aux ran\u00e7ongiciels est pass\u00e9 de 54 en 2019 \u00e0 192 en 2020<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_10');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_10');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_10\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">10)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_10\" class=\"footnote_tooltip\"><a href=\"https:\/\/www.bfmtv.com\/economie\/replay-emissions\/le-grand-journal-de-l-eco\/guillaume-poupard-anssi-le-nombre-de-cyberattaques-explose-en-2020-11-01_VN-202101110328.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.bfmtv.com\/economie\/replay-emissions\/le-grand-journal-de-l-eco\/guillaume-poupard-anssi-le-nombre-de-cyberattaques-explose-en-2020-11-01_VN-202101110328.html<\/span><\/a><\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_10').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_10', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>. Notons que le service a publi\u00e9 au mois de septembre 2020 un guide de sensibilisation des entreprises et collectivit\u00e9s \u00e0 cet \u00e9gard<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_11');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_11');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_11\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">11)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_11\" class=\"footnote_tooltip\"><a href=\"https:\/\/www.ssi.gouv.fr\/actualite\/rancongiciels-face-a-lampleur-de-la-menace-lanssi-et-le-ministere-de-la-justice-publient-un-guide-pour-sensibiliser-les-entreprises-et-les-collectivites\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.ssi.gouv.fr\/actualite\/rancongiciels-face-a-lampleur-de-la-menace-lanssi-et-le-ministere-de-la-justice-publient-un-guide-pour-sensibiliser-les-entreprises-et-les-collectivites\/<\/span><\/a><\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_11').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_11', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>.<\/p>\n<p>Ces affaires, marquant la transition entre 2020 et 2021 ne sont malheureusement pas isol\u00e9es, et les crypto-actifs apparaissent comme un outil de choix, v\u00e9ritable porte \u00e0 la commission d&#8217;activit\u00e9s illicites.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h2>La mise en exergue par la cellule de renseignements financiers, TRACFIN, des risques inh\u00e9rents aux crypto-actifs<\/h2>\n<p>Derri\u00e8re les affaires relatives aux crypto-actifs que nous avons pu mentionner, TRACFIN est sur le qui-vive. Au travers de son rapport d\u2019activit\u00e9 pour l\u2019ann\u00e9e 2019\/2020 publi\u00e9 le 10 d\u00e9cembre 2020<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_12');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_12');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_12\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">12)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_12\" class=\"footnote_tooltip\">Tendances et analyse des risques de BC\/FT en 2019-2020, TRACFIN<\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_12').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_12', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>, le service fait \u00e9tat d\u2019une partie enti\u00e8re d\u00e9di\u00e9e aux risques cyber et inh\u00e9rents aux crypto-actifs. Il est fait mention de nombreuses typologies d\u2019utilisation de ceux-ci : \u201c<em>support \u00e0 la commission d\u2019escroqueries aux investissements fictifs, support au blanchiment du produit d\u2019escroqueries r\u00e9alis\u00e9es gr\u00e2ce \u00e0 des identit\u00e9s fictives, moyen de dissimulation de revenus ou interm\u00e9diaire dans le commerce de produits illicites<\/em>\u201d.<\/p>\n<p>Dans son analyse, la cellule de renseignements financiers d\u00e9plore l\u2019affaiblissement de fait du dispositif LCB\/FT caus\u00e9 par le manque d\u2019harmonisation des l\u00e9gislations de diff\u00e9rents Etats europ\u00e9ens en la mati\u00e8re. Une l\u00e9gislation moins exigeante, coupl\u00e9e aux r\u00e9gimes du passeport europ\u00e9en et de la libre prestation de services permettrait d\u00e8s lors aux \u00e9tablissements PSP\/ME d\u2019op\u00e9rer sur le territoire fran\u00e7ais en \u00e9tant agr\u00e9\u00e9s dans un autre Etat de l\u2019EEE.<\/p>\n<p>Un second regret rendu par le service dans son rapport est \u00e0 mentionner, celui d\u2019une faille en mati\u00e8re d\u2019utilisation de coupons pr\u00e9pay\u00e9s achet\u00e9s en bureaux de tabac. Les dispositions de l\u2019article R.561-16-1 CMF exon\u00e8rent sous certaines conditions les obligations de vigilance pr\u00e9vues aux articles L.561-5 et L.561-6 CMF, repr\u00e9sentant d\u00e8s lors un potentiel vecteur anonyme de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_13');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_13');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_13\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">13)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_13\" class=\"footnote_tooltip\">n.d.l.r : Le rapport rapproche cette observation de l\u2019enqu\u00eate susmentionn\u00e9e du 29 septembre 2020.<\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_13').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_13', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>.<\/p>\n<p>TRACFIN estime : \u201c<em>une prise d\u2019identit\u00e9 au premier euro devrait \u00eatre obligatoire pour tout support physique de paiement aliment\u00e9 au moyen d\u2019esp\u00e8ces hors exception pr\u00e9cis\u00e9ment d\u00e9finie<\/em>\u201d, intimant la volont\u00e9 d\u2019une restriction plus forte des exceptions pos\u00e9es par l\u2019article R.561-16-1 CMF, mais \u00e9galement du cadre de la conversion de monnaie \u00e9lectronique en crypto-actifs, ainsi que des \u00e9changes dit \u201c<em>crypto to crypto<\/em>\u201d.<\/p>\n<p>De plus, le service y ajoute la possibilit\u00e9 de mettre en place un enregistrement en France de tout Prestataire de Services sur Actifs Num\u00e9riques (PSAN) op\u00e9rant en France en libre prestation de service, ainsi qu&#8217;un alignement europ\u00e9en du cadre r\u00e9glementaire, de sorte \u00e0 fluidifier la d\u00e9tection et la transmission d\u2019informations en la mati\u00e8re.<\/p>\n<p>Enfin, l\u2019\u00e9mergence des stable-coins (DAI, HAVVEN, TETHER&#8230;) inqui\u00e8te \u00e9galement le service. Ces crypto-actifs de nouvelle g\u00e9n\u00e9ration pr\u00e9sentent des objectifs de stabilit\u00e9 du fait de leur adossement \u00e0 un actif sous-jacent, mais les risques BC\/FT qui y sont li\u00e9s demeurent similaires aux crypto-actifs de premi\u00e8re g\u00e9n\u00e9ration (tels que le Bitcoin). Parmi ces risques, nous pouvons notamment retrouver l\u2019anonymat des transactions et la possibilit\u00e9 d\u2019utilisation \u00e0 des fins de blanchiment ou de financement d&#8217;activit\u00e9s illicites directement sur le deep ou darkweb. Conform\u00e9ment aux observations du Financial Stability Board<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_14');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_14');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_14\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">14)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_14\" class=\"footnote_tooltip\"><a href=\"https:\/\/www.fsb.org\/2020\/10\/regulation-supervision-and-oversight-of-global-stablecoin-arrangements\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.fsb.org\/2020\/10\/regulation-supervision-and-oversight-of-global-stablecoin-arrangements\/<\/span><\/a><\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_14').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_14', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>, TRACFIN \u00e9voque la n\u00e9cessaire cr\u00e9ation d\u2019un cadre r\u00e9glementaire international pour les \u00e9metteurs de stable coins.<\/p>\n<p>Ainsi, le rapport rendu par TRACFIN fait \u00e9tat d\u2019une r\u00e9elle prise de conscience institutionnelle des \u00e9volutions technologiques, pointant d\u00e8s lors les failles et faiblesses du dispositif r\u00e9glementaire \u00e9tabli qu\u2019il conviendrait de corriger afin de pr\u00e9venir les risques de BC\/FT. L\u2019ann\u00e9e 2021 sera sans doute porteuse de r\u00e9ponses quant \u00e0 la r\u00e9alisation ou confirmation des tendances d\u00e9cel\u00e9es par la cellule de renseignements financiers.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h2>Quid de l\u2019actualit\u00e9 r\u00e9glementaire ?<\/h2>\n<p>Une certaine r\u00e9action au niveau de l\u2019encadrement r\u00e9glementaire des crypto-actifs semble se faire ressentir. Les institutions tentent de suivre les \u00e9volutions technologiques, et 2021 pourrait \u00eatre le berceau d\u2019un cadre l\u00e9gislatif plus adapt\u00e9 \u00e0 l\u2019essor des crypto-actifs que nous connaissons.<\/p>\n<p>La directive 2018\/1673, visant \u00e0 lutter contre le blanchiment de capitaux au moyen du droit p\u00e9nal, s\u2019inscrit dans ce mouvement. Devant \u00eatre transpos\u00e9e le 3 d\u00e9cembre 2020, celle-ci appara\u00eet comme la premi\u00e8re \u00e0 inscrire la cybercriminalit\u00e9 au titre d\u2019infraction couverte par les dispositifs LCB\/FT, et devra \u00eatre effective dans les Etats membres au 3 juin 2021. Celle-ci permettra sans nul doute de couvrir un plus large \u00e9ventail de typologies, tout en renfor\u00e7ant l\u2019uniformisation des dispositifs en la mati\u00e8re<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_15');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_15');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_15\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">15)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_15\" class=\"footnote_tooltip\"><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/FR\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32018L1673\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/FR\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32018L1673<\/span><\/a><\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_15').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_15', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>.<\/p>\n<p>Relevons \u00e9galement l\u2019ordonnance 2020-1544 du 9 d\u00e9cembre 2020<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_16');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_16');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_16\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">16)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_16\" class=\"footnote_tooltip\"><a href=\"https:\/\/www.legifrance.gouv.fr\/jorf\/id\/JORFTEXT000042636234\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.legifrance.gouv.fr\/jorf\/id\/JORFTEXT000042636234<\/span><\/a><\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_16').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_16', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>, venue renforcer le cadre de la lutte contre le blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme. Celle-ci a pour but d\u2019encadrer plus strictement les Prestataires de Service sur Actifs Num\u00e9riques (PSAN).<\/p>\n<p>Au travers de cette ordonnance, il convient de constater l\u2019extension de l\u2019obligation d\u2019enregistrement de nouveaux types de services aupr\u00e8s de l\u2019AMF. A ce titre, les services d&#8217;\u00e9change <em>crypto to crypto et<\/em> les plateformes de n\u00e9gociation d\u2019actifs num\u00e9riques devront d\u00e9sormais proc\u00e9der \u00e0 cette formalit\u00e9. Il est toutefois \u00e0 noter que ce dispositif d\u2019enregistrement n&#8217;entra\u00eene pas de contr\u00f4le \u00e0 priori des dispositifs LCB\/FT mis en place par ces PSAN, bien qu\u2019ils puissent faire l\u2019objet d\u2019un contr\u00f4le \u00e0 posteriori par l\u2019ACPR.<\/p>\n<p>Enfin, la lettre du rapport au Pr\u00e9sident de la R\u00e9publique<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_17');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_17');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_17\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">17)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_17\" class=\"footnote_tooltip\"><a href=\"https:\/\/www.legifrance.gouv.fr\/jorf\/id\/JORFTEXT000042636228\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.legifrance.gouv.fr\/jorf\/id\/JORFTEXT000042636228<\/span><\/a><\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_17').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_17', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script> \u00e9voque un prochain renforcement des obligations d\u2019identification pr\u00e9alable du client occasionnel r\u00e9alis\u00e9 par les PSAN autour d\u2019un d\u00e9cret portant sur le gel des avoirs. Cette \u00e9volution r\u00e9glementaire permettrait d\u00e8s lors de r\u00e9pondre aux souhaits pr\u00e9sent\u00e9s par TRACFIN \u00e0 ce sujet en r\u00e9action \u00e0 l\u2019enqu\u00eate du 29 septembre 2020. Elle semble \u00e9galement confirmer la tentative de prise en compte au plus pr\u00e8s de la r\u00e9alit\u00e9 des enjeux que repr\u00e9sentent les crypto-actifs.<\/p>\n<p>La dynamique de r\u00e9gulation \u00e0 l\u2019\u00e9gard des crypto-actifs et de la cybercriminalit\u00e9 m\u00e8ne \u00e0 supposer que les institutions ont pris la pleine mesure des risques que repr\u00e9sente l\u2019essor des nouvelles technologies auxquelles nous faisons face. L\u2019engagement de la part du champ politique en la mati\u00e8re, comprenant Monsieur Bruno Le Maire<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_18');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_18');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_18\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">18)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_18\" class=\"footnote_tooltip\"><a href=\"https:\/\/twitter.com\/BrunoLeMaire\/status\/1336703944421232640?s=20\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/twitter.com\/BrunoLeMaire\/status\/1336703944421232640?s=20<\/span><\/a><\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_18').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_18', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>, ou Madame Christine Lagarde<span class=\"footnote_referrer\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" onclick=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_19');\" onkeypress=\"footnote_moveToReference_2473_1('footnote_plugin_reference_2473_1_19');\" ><sup id=\"footnote_plugin_tooltip_2473_1_19\" class=\"footnote_plugin_tooltip_text\">19)<\/sup><\/a><span id=\"footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_19\" class=\"footnote_tooltip\"><a href=\"https:\/\/www.reuters.com\/video\/watch\/ecbs-lagarde-says-bitcoin-conducted-funn-id724167311\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.reuters.com\/video\/watch\/ecbs-lagarde-says-bitcoin-conducted-funn-id724167311<\/span><\/a><\/span><\/span><script type=\"text\/javascript\"> jQuery('#footnote_plugin_tooltip_2473_1_19').tooltip({ tip: '#footnote_plugin_tooltip_text_2473_1_19', tipClass: 'footnote_tooltip', effect: 'fade', predelay: 0, fadeInSpeed: 200, delay: 400, fadeOutSpeed: 200, position: 'top center', relative: true, offset: [10, 10], });<\/script>, vient renforcer cet effet, encourag\u00e9s par un contexte politique tendu au regard des \u00e9v\u00e8nements r\u00e9cents.<\/p>\n<p>Rappelons que cet engouement r\u00e9glementaire survient dans une dynamique tric\u00e9phale d\u2019essor des crypto-actifs, d\u2019activit\u00e9 criminelle en d\u00e9veloppement, mais \u00e9galement d\u2019\u00e9valuation de la France par le GAFI.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>En conclusion, si le futur des crypto-actifs, et particuli\u00e8rement du Bitcoin, semble trac\u00e9 vers une ascension et une prise d\u2019ampleur toujours plus forte, leur r\u00e9gulation appara\u00eet comme l\u2019une des priorit\u00e9s des autorit\u00e9s, l\u2019analyse des risques inh\u00e9rents \u00e0 celle-ci se poursuivant \u00e9galement. 2021 pourrait \u00eatre \u00e0 marquer d\u2019une pierre blanche, que ce soit dans les innovations ou r\u00e9glementations \u00e0 venir en la mati\u00e8re. Relevons enfin que malgr\u00e9 les efforts et les actions mises en place, de nombreux d\u00e9fis et enjeux d\u2019harmonisation sont encore \u00e0 relever, et d\u2019autres appara\u00eetront probablement au cours de l\u2019ann\u00e9e, notamment sur la question des stable-coins et de l\u2019harmonisation toujours plus \u00e9troite des dispositifs LCB\/FT.<\/p>\n<p><a href=\"applewebdata:\/\/54416B2F-CEE8-4F93-B411-288DE0C863A9#_ftnref1\" name=\"_ftn1\"><\/a><u><\/u><\/p>\n<p><a href=\"applewebdata:\/\/AC4064BA-7986-4458-9E2A-0FCCD697D0FD#_ftnref1\" name=\"_ftn1\"><\/a><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<div class=\"speaker-mute footnotes_reference_container\"> <div class=\"footnote_container_prepare\"><p><span role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_reference_container_label pointer\" onclick=\"footnote_expand_collapse_reference_container_2473_1();\">&#x202F;<\/span><span role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_reference_container_collapse_button\" style=\"display: none;\" onclick=\"footnote_expand_collapse_reference_container_2473_1();\">[<a id=\"footnote_reference_container_collapse_button_2473_1\">+<\/a>]<\/span><\/p><\/div> <div id=\"footnote_references_container_2473_1\" style=\"\"><table class=\"footnotes_table footnote-reference-container\"><caption class=\"accessibility\">References<\/caption> <tbody> \r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_1\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_1');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>1<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\"><a href=\"https:\/\/www.youtube.com\/watch?v=JaMJi1_1tkA&amp;ab_channel=RhymeCombinator\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.youtube.com\/watch?v=JaMJi1_1tkA&amp;ab_channel=RhymeCombinator<\/span><\/a><\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_2\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_2');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>2<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\"><a href=\"https:\/\/www.legifrance.gouv.fr\/loda\/article_lc\/LEGIARTI000038509570\/2020-10-08\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.legifrance.gouv.fr\/loda\/article_lc\/LEGIARTI000038509570\/2020-10-08<\/span><\/a><\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_3\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_3');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>3<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\"><a href=\"https:\/\/bitcoin.org\/fr\/comment-ca-marche\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/bitcoin.org\/fr\/comment-ca-marche<\/span><\/a><\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_4\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_4');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>4<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\">n.d.l.r : Euros, USD\u2026..<\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_5\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_5');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>5<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\"><a href=\"https:\/\/insights.glassnode.com\/bitcoin-liquid-supply\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/insights.glassnode.com\/bitcoin-liquid-supply\/<\/span><\/a><\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_6\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_6');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>6<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\">n.d.l.r : Proc\u00e9d\u00e9 de stockage, portefeuille<\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_7\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_7');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>7<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\"><a href=\"https:\/\/www.newsanyway.com\/2021\/01\/15\/all-you-need-to-know-about-bitcoin-halving\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.newsanyway.com\/2021\/01\/15\/all-you-need-to-know-about-bitcoin-halving\/<\/span><\/a><\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_8\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_8');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>8<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\"><a href=\"https:\/\/www.lemonde.fr\/police-justice\/article\/2020\/09\/29\/coup-de-filet-dans-une-affaire-de-cyberfinancement-du-terrorisme-29-personnes-en-garde-a-vue_6054090_1653578.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.lemonde.fr\/police-justice\/article\/2020\/09\/29\/coup-de-filet-dans-une-affaire-de-cyberfinancement-du-terrorisme-29-personnes-en-garde-a-vue_6054090_1653578.html<\/span><\/a><\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_9\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_9');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>9<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\"><a href=\"https:\/\/blog.chainalysis.com\/reports\/capitol-riot-bitcoin-donation-alt-right-domestic-extremism\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/blog.chainalysis.com\/reports\/capitol-riot-bitcoin-donation-alt-right-domestic-extremism<\/span><\/a><\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_10\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_10');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>10<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\"><a href=\"https:\/\/www.bfmtv.com\/economie\/replay-emissions\/le-grand-journal-de-l-eco\/guillaume-poupard-anssi-le-nombre-de-cyberattaques-explose-en-2020-11-01_VN-202101110328.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.bfmtv.com\/economie\/replay-emissions\/le-grand-journal-de-l-eco\/guillaume-poupard-anssi-le-nombre-de-cyberattaques-explose-en-2020-11-01_VN-202101110328.html<\/span><\/a><\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_11\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_11');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>11<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\"><a href=\"https:\/\/www.ssi.gouv.fr\/actualite\/rancongiciels-face-a-lampleur-de-la-menace-lanssi-et-le-ministere-de-la-justice-publient-un-guide-pour-sensibiliser-les-entreprises-et-les-collectivites\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.ssi.gouv.fr\/actualite\/rancongiciels-face-a-lampleur-de-la-menace-lanssi-et-le-ministere-de-la-justice-publient-un-guide-pour-sensibiliser-les-entreprises-et-les-collectivites\/<\/span><\/a><\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_12\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_12');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>12<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\">Tendances et analyse des risques de BC\/FT en 2019-2020, TRACFIN<\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_13\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_13');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>13<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\">n.d.l.r : Le rapport rapproche cette observation de l\u2019enqu\u00eate susmentionn\u00e9e du 29 septembre 2020.<\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_14\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_14');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>14<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\"><a href=\"https:\/\/www.fsb.org\/2020\/10\/regulation-supervision-and-oversight-of-global-stablecoin-arrangements\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.fsb.org\/2020\/10\/regulation-supervision-and-oversight-of-global-stablecoin-arrangements\/<\/span><\/a><\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_15\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_15');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>15<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\"><a href=\"https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/FR\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32018L1673\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/eur-lex.europa.eu\/legal-content\/FR\/TXT\/HTML\/?uri=CELEX:32018L1673<\/span><\/a><\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_16\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_16');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>16<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\"><a href=\"https:\/\/www.legifrance.gouv.fr\/jorf\/id\/JORFTEXT000042636234\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.legifrance.gouv.fr\/jorf\/id\/JORFTEXT000042636234<\/span><\/a><\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_17\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_17');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>17<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\"><a href=\"https:\/\/www.legifrance.gouv.fr\/jorf\/id\/JORFTEXT000042636228\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.legifrance.gouv.fr\/jorf\/id\/JORFTEXT000042636228<\/span><\/a><\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_18\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_18');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>18<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\"><a href=\"https:\/\/twitter.com\/BrunoLeMaire\/status\/1336703944421232640?s=20\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/twitter.com\/BrunoLeMaire\/status\/1336703944421232640?s=20<\/span><\/a><\/td><\/tr>\r\n\r\n<tr class=\"footnotes_plugin_reference_row\"> <th scope=\"row\" id=\"footnote_plugin_reference_2473_1_19\" class=\"footnote_plugin_index pointer\" onclick=\"footnote_moveToAnchor_2473_1('footnote_plugin_tooltip_2473_1_19');\"><a role=\"button\" tabindex=\"0\" class=\"footnote_plugin_link\" ><span class=\"footnote_index_arrow\">&#8593;<\/span>19<\/a><\/th> <td class=\"footnote_plugin_text\"><a href=\"https:\/\/www.reuters.com\/video\/watch\/ecbs-lagarde-says-bitcoin-conducted-funn-id724167311\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><span class=\"footnote_url_wrap\">https:\/\/www.reuters.com\/video\/watch\/ecbs-lagarde-says-bitcoin-conducted-funn-id724167311<\/span><\/a><\/td><\/tr>\r\n\r\n <\/tbody> <\/table> <\/div><\/div><script type=\"text\/javascript\"> function footnote_expand_reference_container_2473_1() { jQuery('#footnote_references_container_2473_1').show(); jQuery('#footnote_reference_container_collapse_button_2473_1').text('\u2212'); } function footnote_collapse_reference_container_2473_1() { jQuery('#footnote_references_container_2473_1').hide(); jQuery('#footnote_reference_container_collapse_button_2473_1').text('+'); } function footnote_expand_collapse_reference_container_2473_1() { if (jQuery('#footnote_references_container_2473_1').is(':hidden')) { 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